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浙江省2017年7月生产资料市场情况分析

点击次数:59  更新时间:2017-09-02 11:24 

一、尿素:

(一)7月份尿素市场回顾

市场情况:本月上中旬由于农业用肥支撑,尿素价格以稳定为主,中下旬随着大部分农业市场进入尾声加上华东、华中地区持续高温,追肥量减少,尿素价格也开始下滑,截至月底大部分工厂采取暂定价格或联储联销的模式进行操作;本月尿素主流价格以山西为例,从月初的1530元/吨降到月底1450元/吨,降幅近100元/吨左右。目前山西主流出厂价格在1450-1460元/吨,企业新单成交很少,有部分工厂已实行货到结算政策,收单也不多,预计短结山西地区尿素疲软运行为主。河南地区尿素市场弱势持稳。当地小颗粒价格在1480元/吨,企业新单成交较差,晋开火运货物以暂定价为主,预计短线河南地区尿素市场疲软运行为主。河北地区尿素市场弱势持稳。当地小颗粒价格在1500-1520元/吨,企业新单成交较差。山东主流出厂价格在1470-1540元/吨,小颗粒临沂地区接货价格在1530元/吨,需求弱势,市场成交不多,受其影响,预计短线山东地区尿素市场疲软下行为主。

终端方面:7月上中旬受农业用肥需求支撑,尿素价格以稳定为主,中下旬随着农业用肥的结束,尿素价格也开始大幅下滑。工业需求方面复合肥采购仍不集中,板厂受环保及高温影响开工仍不足。

供应情况:7月份尿素开工率基本维持在60%左右,平均日产量在15-15.2万吨左右。

国际市场情况:近期国际市场需求疲软,部分地区有少量需求,中东、埃及地区主流FOB价格195-200美元;印度启动新一轮招标,最终成交44.5万吨,要求9月底交货,该轮招标到港价格为203-208美金,此次招标并没有达到印度的预期,招标后国际市场可供资源减少,价格略有上涨。国内小颗粒价格出口倒挂严重,7月份仍有部分港口货物回流,港口库存大约为40万吨(以大颗粒为主),目前出口大颗粒报价FOB210-215美元/吨左右,小颗粒报价FOB220美元左右,有价无市,考虑到国内港口库存偏低,后期港口压力不大,上半年1-6月份出口275万吨,其中6月份出口61万吨,大于经销商预期。

(二)影响8月份尿素市场价格运行趋势的因素

影响8月份尿素市场的因素

1、工厂开工率:7月下旬随着尿素价格的大幅下跌,价格跌幅100元/吨左右,8月份尿素价格如进一步下跌,需重点关注工厂开工率,重点关注山西天泽,河南心连心,山东寿光、联盟、中化平源工厂的开工率。

2、终端需求方面:浙江、江苏、安徽等区域市场近期受持续高温影响,一直没有下雨,导致追肥一直没有用下去,如果后期雨水一再推迟,农业追肥总的用量势必会减少。工业受环保影响板厂开工一直较低,复合肥高氮肥生产往年一般都在8月份集中采购尿素,但近期尿素价格一路下跌,也不排除复合肥厂尿素分批次采购,对尿素难以起到有力的支撑。

3、煤炭 价格方面:本月无烟煤市场主流报价以稳中向上为主,煤炭报价较为坚挺,受环保和安全生产等影响,烟煤和焦煤的价格甚至还在小幅上调。预计短期内化肥用煤价格以平稳为主。

4、国际市场方面:密切关注印度后期再次招标情况及本轮招标后对国际市场的影响。

5、环保及安全生产方面:近日,国家环境保护部换帅,环保部通报,要将从严治理“散乱污”企业作为强化督查的重点内容之一,对无法升级改造达标排放的企业,2017年9月底前一律关闭,下半年环保部将从严整治环保问题,国家治理环境问题有越管越严的趋势,尿素企业包括它的上下游行业都与环保问题分不开,在大环境的影响下,尿素企业的日子会越来越难熬;另外受近期高温的影响,各个工厂的生产问题层出不穷,轻则减产,重则停产,这也是会严重影响到后期工厂的开工情况。

二、复合肥市场分析

1、复合肥及原料市场行情分析:

氯化铵:7月氯化铵走势比较平稳,湿铵出厂价格在330-350元/吨,与上月相比基本持平。目前秋季备肥好于预期,下游复合肥企业对氯化铵的需求略有好转。后期在环保检查的影响下,氯化铵开工率会有一定的下降,预计8月份氯化铵价格有小幅度上涨的可能。

硫磺:7月份硫磺在国际市场的支撑下有一定程度的上涨,目前长江港口散货颗粒报价在890-910元/吨,较上月上涨40-50元/吨。一方面,下游磷铵生产企业订单较为充足,有需求支撑当前硫磺行情;另一方面,国际市场硫磺价格依旧较高,折合我国到港价在930-940元/吨。因此,预计后期硫磺行情稳中略涨。

一铵:7月份一铵行情一路走高,在复合肥工厂秋季备货的需求推动下,较上月底上涨100-150元/吨,目前湖北地区55%粉状一铵主流出厂报价在1850-1900元/吨。经过本轮上涨,市场上对一铵后期走势出现了一定的分歧。以生产企业为代表的观点认为,目前工厂一铵库存较低,待发订单已排至8月中下旬,并且伴随着9-10月份的停工检修和环保检查,下半年一铵的开工率将有所下降,一铵行情会继续走高。而以下游复合肥企业为代表的观点则认为,秋季备肥原料已经采购过半,后期一铵的需求将有所降低,一铵行情将以稳为主,甚至不排除有下跌的可能。综合当前情况来看,我们认为硫磺、合成氨、动力煤等原料在相对高位,成本方面对一铵有一定的支撑。因此后期一铵走势将以平稳为主,下跌的可能性不大。

二铵:7月份一铵的火热行情带动二铵企业积极挺价。然而,国内二铵市场尚未全面启动,国际市场出口压力不减。目前湖北地区64%二铵出厂报价2350元/吨左右,与上月持平。预计后期二铵将在成本的推升下出厂报价有一定的涨幅。

钾肥:本月中旬钾肥大合同政策落地,由于前期已经对进口钾涨价有所预期,国内钾肥市场并未受到太大的影响,整体走势以稳为主。目前港口62%白钾报价在2000元/吨左右,盐湖60%晶体到站1880-1920元/吨,均与上月持平。短期看钾肥市场以稳为主,后期随着进口产品大批到港,氯化钾走势可能出现小幅下跌的情况。而硫酸钾方面,在环保限产、罗钾停工检修的影响下,整体开工率较低,行情强于氯化钾。

2、对后期复合肥行情走势的判断:

7月份复合肥行情稳中有升。上半月基本保持平稳,随着秋季备肥的深入,下半月复合肥行情逐渐升温,至7月底45%氯基通用肥的主流出厂报价1700-1800元/吨,45%硫基通用肥1950-2050元/吨,较上月底小幅上涨30-50元/吨。

未来影响复合肥走向的主要因素:

1)需求方面,当前秋季备肥正在有序进行中,受上半年农产品价格低迷的影响,下半年局部地区秋粮的种植结构已有所改变,秋季用肥总量呈稳中向好的态势,对复合肥行情起到一定的积极作用。

2)原料方面,7月份复合肥行情向好的主要原因是原料行情的变化。但就目前的形势来看,尿素已经回落,钾肥后期也并不看好,唯有一铵处于高位且仍存小幅上涨可能,而后期环保检查将成为影响原料及复合肥开工率的最大变数,预计在环保检查常态化的影响下,原料不会出现大幅下跌的走势,在成本端对复合肥行情起到支撑作用。

3)社会库存方面,当前秋季备肥正在平稳进行,多数经销商在复合肥价格未涨之前就与生产企业签订合同,低价产品待发量较多,约占秋季备肥总量的三分之一。但下游对“淡季涨价,旺季跌价”的情况仍心有余悸,采购显得谨慎小心,对高价产品接受程度较低。

综上所述,秋季复合肥市场利好因素较多,现阶段收款情况较好。但在产能总体过剩的大环境下,预计未来复合肥行情将以稳为主,生产企业会小幅提高价格以试探市场接受程度。因此,我们对秋季复合肥市场的走势持谨慎乐观预期。

三、钾肥

7月份钾肥市场回顾

7月13日万众瞩目的钾肥大贸谈判终于落槌,经过半年多的艰难谈判,中方联合谈判小组与供应商乌拉尔钾肥公司就2017年钾肥进口合同达成一致,价格为CFR 230美元/吨,较2016年219美元合同价格上涨11美元/吨,其他条款不变。先进的网络科技,让大合同谈判的消息,在几分钟内传遍国内整个化肥圈子,今年的谈判结果,符合前期的猜想预期,业者的表现却较以往平淡。短期对市场影响不大,价格公布后7月份钾肥市场似乎还是按照原来的轨迹运行,港口大颗粒钾肥维持小涨、白钾小跌,国产钾维持月初调价水平。但往中期看,在进口钾大量到货的9月份以后到明年初,业者普遍持担忧情绪。

7月份钾肥市场总体呈现“维稳”的局面。供应方面,生产量持平,进口量下跌,库存下降。需求方面,复合肥生产厂家受国产钾提价和秋季备肥影响,采购信心有所恢复,销售市场启动。

1、国际钾肥市场情况。因全球各地买家拒接受进一步提价,7月份欧洲、东南亚和巴西的现货市场价格再次保持稳定在250-270美元/吨。7月份东南亚、巴西欧洲的现货价格保持稳定,这说明中国大合同价格 230 美元/吨 CFR 符合全球市 场预期和定价。欧洲西北部季节性的消退,说明中国新价格可能尚未有产生任何效果。由于仓储问题及 较低的农产品价格,巴西颗粒钾价格受到影响。东南亚在未来几个星期内价格或将收窄。到目前为主, 印度大合同尚未有签订,但中国大合同已经做出参考。

2、港口进口钾肥市场情况。7月底港口报价基本与上月基本持平:62%白钾2000左右,60%约旦、以色列白钾1950-1980左右,60%俄红及白钾1880-1900左右,大颗粒钾港口报价1880-1950。边贸边贸62%俄白钾主流报价1700-1720。

据统计6月份进口氯化钾10.8万吨,1-6月共进口氯化钾391万吨(实物吨,下同),上年同期是337万吨,同比增长16%。7月有部分新货先知先觉抵达港口,预计港口库存较上月略有下降,大约在190万吨左右。

3、国产钾肥市场情况。

盐湖、藏格生产正常,价格7月初上调80元/吨,60%白钾到站价1930元/吨,59%白钾到站价1830元/吨,官方报价高150元/吨。青海小厂开工率偏低,月初公路运输畅通,中下旬大量汽车到新疆拉水果,汽车运输又变的相当紧张,57%氯化钾主流到站价1670-1720(根据水分不同定价不一样)。

硫酸钾方面,国投新疆罗钾年产能130万吨硫酸钾装置6月25日装置停车检修,检修时间为2个月。2017年产销任务为165万吨。前期报价:52%粉硫酸钾国铁第一到站报价2600元/吨(现汇);51%粉硫酸钾到站报价2550元/吨,承兑加价50元/吨,颗粒加价150元/吨。据悉目前52%华东主流实际到站2450-2480元/吨。目前硫酸钾市场企稳运行,青海地区硫酸钾开工率略较为稳定,现中信国安日产量约1000吨。近期下游复合肥主要采购原料硫酸钾52%粉,为秋季生产高钾复合肥做储备。

5月国产钾肥产量52.4万吨(折纯),同比减少9.6%。其中青海省钾肥产量37.13万吨(折纯),同比减少13.2%。新疆省钾肥产量9.4万吨(折纯),同比增加4.2%。

1-5月累计产量251.4万吨(折纯),同比增长4.2%。其中青海省累计生产钾肥173.03万吨(折纯),同比增长率3.5%。新疆累计生产钾肥50.35万吨(折纯),同比减少0.5%。6月份国产钾肥的开工率维持在上月水平,预计生产量与上月持平。